行業估值邏輯已發(fā)生變化

新财年到來之際，阿裡(lǐ)雲迎來新一輪人事(shì)變陣。

繼3月引入前華爲高管蔡英華出任阿裡(lǐ)雲全球銷售總裁（M7/P12）後(hòu)，據媒體報道(dào)，阿裡(lǐ)雲中國(guó)區總裁任庚（M6）將(jiāng)離職，該職位由阿裡(lǐ)雲中國(guó)區副總裁黃海清接任，統管中國(guó)16個市場區域（其内部稱“戰區”）。

另外，阿裡(lǐ)副總裁、雲智能(néng)銷售管理與生态發(fā)展部總經(jīng)理郭繼軍（M6）正走離職流程，阿裡(lǐ)副總裁李飛飛等高管的麾下也有數名P9/P10中高層骨幹在近期辭任。

4月13日，接近阿裡(lǐ)雲的業内人士向(xiàng)時代周報記者确認該消息屬實。黃海清在近日召開(kāi)的中國(guó)區管理會議上強調兩(liǎng)大重點：一是銷售重點放在高質量自主産品上，二是重視利潤。

雲業務被(bèi)稱爲互聯網大廠的“第二增長(cháng)曲線”，縱觀國(guó)内主流雲廠商已披露的2021年雲業務營收：阿裡(lǐ)雲724億元、華爲雲201億元、百度智能(néng)雲151億元。騰訊在2020年後(hòu)不再披露雲業務收入情況。

從今年的動向(xiàng)來看，雲廠商之間的競争更加激烈，并且對(duì)利潤更加重視。深度科技研究院院長(cháng)張孝榮告訴時代周報記者，互聯網進(jìn)入冬天，雲計算增速也随之放緩，行業估值邏輯發(fā)生變化，資本市場更注重利潤，廠商不得不采取降本增效的辦法來謀求更多利潤空間。

調整組織架構

今年3月，蔡英華加入阿裡(lǐ)雲，出任阿裡(lǐ)集團資深副總裁（M7/P12）。這(zhè)也是阿裡(lǐ)曆史上極少見的空降M7級高管。

蔡英華是老華爲人，2002年加入華爲，先後(hòu)就職于獨聯體片區、東歐地區部、中亞地區部、中國(guó)地區部等多個國(guó)家和區域。在進(jìn)入阿裡(lǐ)雲之前，蔡英華曾擔任華爲中國(guó)政企業務總裁。

空降阿裡(lǐ)雲後(hòu)，蔡英華將(jiāng)負責整個國(guó)内及國(guó)際銷售業務，向(xiàng)阿裡(lǐ)雲智能(néng)總裁張建鋒彙報，同時，包含任庚在内的4名M6級核心業務高管向(xiàng)其彙報。

初，業界認爲蔡英華空降阿裡(lǐ)是與任庚搭班子，因爲此前在華爲時他們就是同事(shì)關系。但是從實際情況來看并非如此。

蔡英華上任不久，任庚就被(bèi)爆出辭任阿裡(lǐ)雲中國(guó)區總裁，由阿裡(lǐ)雲中國(guó)區副總裁黃海清接任。黃海清具有豐富的To B行業履曆，曾在Dell、IBM、Oracle等公司任職。2016年，黃海清加入騰訊雲，後(hòu)于2018年離職成(chéng)爲德拓信息的CEO，曾在2020年拟帶領公司登陸科創闆。2021年，黃海清入職阿裡(lǐ)雲。

據媒體報道(dào)，近日，蔡英華在内部管理會上公布新的組織架構和策略方向(xiàng)稱，追求高質量增長(cháng)，持續優化銷售組織，形成(chéng)“行業主建、區域主戰”的模式，提升客戶滿意度；做強區域銷售生态及行業ISV（獨立軟件開(kāi)發(fā)商）生态，向(xiàng)生态讓利。

黃海清的内部發(fā)言與之一脈相承：一是要提高自研産品的銷售占比，不能(néng)爲銷售業績去賣沒(méi)有核心價值的東西，第二是要與生态站在一起(qǐ)，其中重點看向(xiàng)區域銷售生态。

媒體援引消息人士分析稱，此次調整隻是一個開(kāi)始，随著(zhe)蔡英華和黃海清的内部地位不斷鞏固，不排除會有更多高管慕名加入，随之會帶來一輪輪新的組織調整和業務重組。

重視生态和利潤

雲業務是阿裡(lǐ)僅次于中國(guó)商業的第2大收入來源，連續5個季度盈利。不過(guò)，雲業務的收入在持續高增長(cháng)後(hòu)有失速趨勢。

财報數據顯示，阿裡(lǐ)雲季度收入從2020财年第三季度邁入100億元大關後(hòu)，迅速拉升至2021财年第三季度的161.15億元，剛剛過(guò)去的2022财年第三季度（2021年第四季度），雲業務收入同比增長(cháng)20%至195.39億元，成(chéng)爲阿裡(lǐ)雲公布業績數據以來的低增速。

對(duì)于增速放緩，阿裡(lǐ)解釋稱，主要由于來自互聯網行業的單一頭部客戶收入下降。财報電話會上，阿裡(lǐ)巴巴集團董事(shì)長(cháng)兼首席執行官張勇介紹稱，雲業務的收入組成(chéng)更趨多元化，該季度來自非互聯網行業的客戶收入穩步上升，占到雲業務總收入的52%。

張勇表示，中國(guó)的雲計算市場到2025年將(jiāng)是一個萬億級規模的市場，産業數字化的進(jìn)程才剛剛開(kāi)始。

“未來各行各業企業都(dōu)將(jiāng)會是數據驅動，將(jiāng)需要新一代的技術基礎設施來支撐其轉型。阿裡(lǐ)對(duì)雲業務未來的投資布局有兩(liǎng)個重點，一個是進(jìn)一步加強自研技術的研發(fā)，第二是繼續增加生态系統的力量，有更多的合作夥伴加入生态系統共同服務好(hǎo)客戶。”張勇分析稱。

政企和傳統行業客戶成(chéng)爲阿裡(lǐ)雲需要“硬磕”的方向(xiàng)，在這(zhè)些領域，服務能(néng)力的比拼更加重要。

今年以來，“生态”等成(chéng)爲阿裡(lǐ)高管在不同場合都(dōu)會提及的高頻詞彙。有業内人士分析認爲，這(zhè)也是阿裡(lǐ)雲此前被(bèi)诟病的短闆，雖然阿裡(lǐ)雲的産品和技術很強，但來自互聯網公司的文化氣息，讓它很難融入To B生态圈，與生态夥伴走得不夠近。

爲此，阿裡(lǐ)在本輪組織架構調整中，制定了更加To B的銷售組織架構，“釋放組織生産力”“給生态讓利”“解決客戶問題”成(chéng)爲新的戰略要點。

行業競争白熱化

市場研究機構Canalys新發(fā)布的數據顯示，2021年中國(guó)雲計算行業發(fā)展勢頭強勁，雲基礎設施服務市場增長(cháng)45%，總計達到274億美元。其中，阿裡(lǐ)、華爲、騰訊、百度4大廠商占據8成(chéng)市場份額，阿裡(lǐ)雲以37%份額繼續領跑。

Canalys預計，到2026年中國(guó)的雲基礎設施市場將(jiāng)達到850億美元，5年複合年均增長(cháng)率達到25%。

同時，研究機構Gartner發(fā)布2021年全球雲計算IaaS市場份額數據，顯示阿裡(lǐ)雲排名全球第三，僅次于亞馬遜和微軟，市場份額爲9.55%。

“企業推進(jìn)數字化轉型的大力投資爲雲服務廠商創造了巨大商機。”Canalys 研究分析師Blake Murray表示，“但這(zhè)些項目耗時耗力、高度複雜，要求雲廠商具備多個垂直領域的技術能(néng)力和專業經(jīng)驗，以滿足客戶的定制化需求”。

阿裡(lǐ)雲變陣背後(hòu)，雲廠商面(miàn)臨的環境比前幾年更嚴峻，頭部容易挖掘的客戶已被(bèi)挖得差不多，阿裡(lǐ)要下沉到中腰部客戶進(jìn)行拓客。

在此背景下，黃海清提出阿裡(lǐ)雲將(jiāng)銷售重點放在高質量自主産品上，重視利潤。無獨有偶，華爲、騰訊等企業也提出類似的戰略及打法。

華爲輪值董事(shì)長(cháng)、CFO孟晚舟在不久前的業績發(fā)布會上介紹，華爲雲2021年營收201億元，同比增長(cháng)34%，在全球IaaS市場排名第5，中國(guó)市場排名第2。“2022年，對(duì)于華爲來說，增長(cháng)是一個方面(miàn)，但更強調核心競争力。”孟晚舟稱，2022年華爲將(jiāng)圍繞雲戰略，加速全球數據中心和網絡的部署。

騰訊總裁劉熾平也在财報會上表示，雲業務接下來要從不惜一切代價地增加收入，轉向(xiàng)提高增長(cháng)質量，從而提升利潤率。具體做法包括：推廣更多标準化的自研産品，而不是爲每個客戶投一大堆資源爲他們定制雲業務。同時，除大客戶之外，腰部客戶、行業客戶、區域客戶也要覆蓋。

“受經(jīng)濟環境影響，國(guó)内雲計算市場開(kāi)始内卷，市場競争白熱化，雲廠商在服務企業時，應進(jìn)一步提升技術含量，注重服務品質。”張孝榮表示。